财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一(yī)季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披(pī)露。当行(xíng)情(qíng复活的作者是谁，复活的作者是谁)出现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕去年(nián)四(sì)季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金(jīn)十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了(le)招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季(jì)度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈(chén)一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基(jī)金及券(quàn)商资管旗(qí)下共(gòng)计138只产品重仓了工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多(duō)的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共(gòng)计(jì)持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工商银(yín)行最多(duō)的单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十(shí)大重仓股。过(guò)去的(de)一季(jì)度，工商银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业(yè)以及批发和(hé)零(líng)售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于(yú)2022年(nián)10月(yuè)，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比较高、有望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周(zhōu)智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚(gēng)基金共计(jì)持(chí)有该(gāi)股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，复活的作者是谁，复活的作者是谁在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为(wèi)苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东(dōng)行列后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行(xíng)；同(tóng)在一(yī)季(jì)度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常(cháng)熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)退出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度(dù)，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分(fēn)别(bié)减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星(xīng)基(jī)金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单(dān)只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外(wài)，重仓(cāng)招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方(fāng)达优质(zhì)企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清(qīng)华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优(yōu)质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季(jì)度的收入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后(hòu)是股份行。国有大行利润(rùn)增速(sù)大(dà)致(zhì)符合(hé)预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中(zhōng)中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则(zé)有差别，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入(rù)增速(sù)负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初(chū)一(yī)些大银行以极低利率去抢大额(é)对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息(xī)差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基(jī)于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利(lì)润增速和收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议关(guān)注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城(chéng)商(shāng)行是行业复活的作者是谁，复活的作者是谁里最强的(de)子版块，建议持(chí)续(xù)关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行(xíng)贴近(jìn)中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银(yín)行，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注。股份(fèn)行(xíng)中(zhōng)，该团队(duì)建议关(guān)注一季报不(bù)错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可(kě)以在业绩(jì)真空期(qī)进行(xíng)博(bó)弈(yì)和交易。

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